Para ir conociendo el mercado de las opciones

Con el fin de que os vayáis familiarizando en el mercado de las opciones aquí os cuelgo este ejemplo con opciones Dax, y los diferentes precios que ha habido en el día de hoy, además esta información sirve para conocer el posicionamiento de los inversores versus diferentes cotas, a una serie de plazos determinados, en este caso es con los vencimientos de futuros del día 15 de marzo.

Imaginaos que compramos un call 11600 a las 10.54 de la mañana (precio del dax 11610), hubiésemos pagado 109,2 €, a las 16.33, ese mismo call 11600 estaba en 104,3 y prácticamente el precio del dax era el mismo (11611), si embargo, ya cerrado el mercado y con el Fdax en 11622,5 el valor teórico de la call, estaba en 108 €.

Qué ha ocurrido? Esa es la importancia de las griegas. En primer lugar y más importante, debido a la cercanía del vencimiento, el valor temporal es muy alto. Por cada € del activo, el call se moverá 0,54 cts, que es la delta. Por cada día que pase, el call perderá 4,8 euros, y por cada punto % de volatilidad, perderá 7,8 euros el call (se toma como base 12,576%)

Ahora bien, por cada punto que se mueva el activo subyacente, se obtiene o se pierden 5€. Un contrato de mini-dax son casi 5000 € y el valor del punto es el mismo, con la diferencia que si pierdes 20 puntos, al final del día te los restan de la cuenta. En este caso, lo máximo que puedes perder es la prima, 109 € y el beneficio puede ser el mismo con mucho menos capital. Si comparamos con los cfds, ocurre lo mismo, puedes apalancar 600 € por ejemplo, pero las pérdidas se descuentan de la cuenta.

Estos son los tiquets y condiciones para hacer la operación, preguntas y consultas dejarlas en comentarios

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