Vencimiento de Opciones

Buenas noches

Os explico una posible estrategia en el vencimiento de opciones y el porqué puede ser más interesante en la compra de éstas que quizá invertir en cfds.

La cotización de dax a las 10.05 era de 11609. Una posible compra de opciones call 11600 vencimiento Marzo hubiese sido de 7,4 €, la garantía en mi bróker aproximadamente es de 5€ por punto. He de decir, que es solo de garantía pero a diferencia de los cfds, en caso de ir perdiendo, no es sobre la garantía, ni del saldo de la cuenta, sino del precio de la opción, la máxima pérdida posible, hubiese sido 7,4€ por opción.

En la siguiente imagen, el precio de la opción call 11600 vencimiento Marzo era de 76 €, esto es 71 euros más y el precio del dax se incrementó en 78 puntos. Hay que tener en cuenta que por cada punto son 5€, por lo tanto, con apenas una inversión de 7,4€ el beneficio hubiese sido de casi 330€. En el peor de los casos, hubiésemos perdido 7,4€

En el foro, Doc comentó que había muchas más posiciones bajistas que alcistas, y eso se puede observar en la siguiente imagen.

Las posiciones bajistas ganan a las alcistas, he señalado las más relevantes, pero se puede observar cómo hay muchas posiciones bajistas en 11400 y alcistas en 11800, eso reforzará el análisis de Doc en cuanto a niveles altos.

En el foro, he leído alguna vez que algunos realizan análisis o bien toman en consideración el ratio call/put, en realidad, es el ratio put/call y éste a fecha de hoy es de 1,25 (13444/16779) Ese ratio es interesante, bien, muchos alcistas empiezan a tomar coberturas de sus beneficios comprando puts porque pueden pensar que se está llegando al techo y no quieren perder esos puntos.

El ratio put/call ahora mismo está desequilibrado a favor del put ya que supera el 1. La relación put-call se ha visto durante mucho tiempo como un indicador del sentimiento de los inversores en los mercados, donde una gran proporción de los pedidos a las llamadas indica un sentimiento bajista, y viceversa. Los operadores técnicos utilizan la relación put / call como un indicador del rendimiento y como un barómetro de la confianza general del mercado.

9 comentarios sobre “Vencimiento de Opciones”

  1. Hola Jesús yo te leo desde que entraste en el foro y siempre me han interesado las Opciones, de hecho creo que es el isntrumento que a la larga operaré debido a sus características y a mi visión del trading, tengo varias dudas y te agradecería de todo corazón un poco de «mentoria» para tomar camino con opciones. Con que broker trabajas para manejar garantías tan bajas? La toma de beneficios ha de ser al vencimiento? en base a la diferencia de precio o puedes tomarlos en cualquier momento antes de vencimiento?… Gracias de antemano por tu tiempo 🙂

    1. Trabajo con ibroker, busca un broker regulado por cnmv y que tus compras-ventas estén en mercado real. Las opciones pueden ser europeas o americanas, las americanas las puedes ejecutar siempre que quieras y son la gran mayoría. O sea, las puedes ejecutar cuando quieras.

      1. Viendo la interfaz he deducido que era ese broker, estoy sacándome la licencia MEFF y tenía entendido que solo se tomaba beneficio por diferencias a vencimiento, entonces entiendo que las opciones sobre el Ibex son europeas pero las del DAX son europeas o americanas así que podría tomar beneficio o pérdida antes de vencimiento.

        1. Pueden ser europeas o americanas. Tienes que verlo en el registro, sobre el ibex es en Meff pero en dax y eurostoxx cotizan en Eurex

        2. Hola, no hay que confundir el ejercicio de una opción, con la negociación de una opción. Las opciones tipo europea se ejercen en la fecha de ejercicio estipulada en la opción. Las americanas en cualquier momento puedes ejercer (o ser ejercido si eres el vendedor de la opción). En cualquier caso, si cotizan en un mercado regulado, ambos tipos se pueden negociar en cualquier momento siempre que haya liquidez, y tomar beneficios (si los tuvieras) traspasando tu posición a otro actor del mercado.

    2. La ventaja de las opciones es que el riesgo es la prima. Y puedes posicionarte tanto a largo plazo como a corto, y tu riesgo siempre será el mismo, la prima.

      1. Totalmente cierto, gracias por tus aportaciones, yo tengo experiencia en la operativa con RV my simple solo compra de CALLS nada de spreads, mi conocimiento es el de dirección financiera en la universidad, me puedes recomendar bibliografía y capital mínimo para trabajar DAX.

  2. Hola Jesús, muchas gracias por el artículo y la instrucción, no me entero mucho de esto pero es un buen valor añadido y más ideas de por donde van los tiros. Hay alguna app para esto? para seguirlas mejor?. Gracias de antemano

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