Análisis general del Dax40, desde gráfico mensual hasta gráfico 1 hora, ondas de Elliot, análisis técnico, sentido común. Zonas clave y sistemas fáciles para operar con bajo riesgo.
La semana pasada, ya anticipaba que era una semana especial por el cierre trimestral, sin embargo, solo se hizo notar en la segunda parte de la semana y sobre todo el viernes justo hasta las 17,34 h, momento del cierre del parquet. A partir de aquel momento, siguió con fuerza el impulso en tendencia bajista. Tuvimos la apertura semanal en la zona de los, 12262, y el cierre en los, 11972, después de mínimo semanal el pasado miércoles en la zona de los, 11860, ya hemos visto los 11xxx, tan impensables para algunos hace un año, cuando estábamos en la zona de los 16xxx. Desde el miércoles, a partir del mínimo, tuvimos un movimiento lateral, posiblemente motivado por el cierre trimestral, a partir de la situación actual, analizaremos para validar o determinar los posible próximos recorridos.
En gráfico trimestral del dax40, detalles importantes. Cierre trimestral del tercer trimestre, ligeramente por debajo de la Genial line, será muy importante el cierre de la vela del último trimestre del año, más que nada para establecer con más claridad el calendario más ajustado para el posible final de la onda A, esperada en la zona entre los 9464 y los 8690. Por otro lado, en gráfico trimestral, vemos como las correcciones de las ondas 2, o sea, en el ciclo inferior, onda 2, onda 2-3, y onda 2-3-3, tuvimos unas correcciones de 76,2%, 76,2%, y 61,8% de los impulsos anteriores. Por tanto, el objetivo de esta onda 2 de ciclo mayor, está claro en la zona entre el 61,8%, la zona de los 6700, y la zona de los, 76,2%, la zona de los 4400. En medio de esta amplia zona, tenemos una zona de soporte/resistencia de grandes gráficos, en la zona entre los 6300 y los 5850, aproximadamente, zona probable de final de estructura de onda 2, más posible pluma de final de movimiento, dependiendo de la fuerza del movimiento en aquellos momentos.
En gráfico mensual del dax40, la vela del pasado mes de septiembre, cambio de secuencia a bajista en gráfico mensual. Solo hay que ver el histórico, para ver como cada vez que en este gráfico tan importante, el mensual, hemos tenido este cambio de secuencia, a continuación hemos reemprendido movimiento alcista sin nuevo mínimo. Por tanto, la evolución de este próximo mes de octubre, incluso ya en las primeras semanas, será sin duda una clara validación, de estar en gran corrección de ciclo mayor. De momento técnicamente validación bajista estructural clara, esperando la continuación y por tanto, confirmación del movimiento en curso. Objetivo esperado la zona 11433 a 11342. A partir de alcanzar el objetivo, deberíamos tener nueva corrección, marcaremos la zona objetivo más probable, una vez validado, el final de la actual estructura.
En gráfico semanal del dax40, vemos con todo detalle la zona del movimiento en curso, son ya 3 semanas de claro impulso sin apenas descanso, recorrido típico de las ondas 3. En solo 3 semanas, 1710 puntos de recorrido bajista, desde el máximo de la primera semana en, 13570, hasta el mínimo de esta última semana en, 11860, total un 12,60% de perdida en solo 3 semanas, desde noviembre del 2021, ya llevamos, 4400 puntos y un 28% de perdida desde máximos. Son solo datos para que os situéis dentro de la estructura en curso.
En principio, si seguimos el movimiento más probable, esta semana deberíamos continuar con cierta fuerza, hasta testear la cota de los 11704 a 11608. Entre esta semana y la próxima, los movimientos más probables, según los conteos actuales, una primera fase de continuación de impulso hasta la zona 11704 a 11608, y a partir de aquí todo el nudo de consolidación de ondas y sub ondas 4 y 5, en gráficos de tempos menores para finalizar el movimiento actual, en la zona marcada 11433 a 11342. Cuando finalice la estructura, inicio de la corrección, también en su inicio con sub ondas pequeñas, onda 1 y onda 2 de la primera parte inicial de la corrección. Todo este movimiento de sub ondas en rango deberían ser en la zona 11704 a 11433.
En gráfico diario del dax40, se ve de forma muy clara el detalle del movimiento en curso. Por este motivo, siempre explico que aunque operéis intradia o incluso scalping, para tener una imagen más clara de lo que ocurre en el mercado, y cuál es la tendencia y cuáles los objetivos, posibles o probables, debéis siempre, cada día mirar gráficos grandes mínimo el gráfico de diario. Seguro que esta buena costumbre, si la adquirís, os hará aumentar vuestra rentabilidad de forma importante.
Resumiendo en gráfico de diario, vemos como estamos en impulso bajista en curso, respetando en todo momento la zona de corrección. Por proyecciones, el objetivo está en la zona entre los 11608 a 11342, sin embargo, lo más probable es que acabe entre los 11433 a 11342, como mínimo, si hay fuerza en el momento que el precio llegue a esta zona, podríamos tener pluma hasta 11163, o incluso, con mucha fuerza hasta los 11010. Aunque lo normal que el fin del movimiento sea en la zona ya comentada entre 11608 a 11342 con eje y cota principal los 11433.
En gráfico de 4 horas del dax40, detalle para el medio plazo, lo esperable durante la semana. Aquí en este gráfico, podemos ver con total claridad, como el precio reconoce la directriz de medio plazo que viene desde enero del 2022. Esta, la directriz, está actuando de soporte, vemos como el precio ha rebotado una y otra vez en ella desde el pasado martes en la vela de las 17 h hasta el mismo viernes, de momento. Solo si hay quiebre claro de la directriz, con al menos dos velas consecutivas y progresivas por debajo de la directriz, tendremos un movimiento claro y rápido hasta la zona de soporte/resistencia 11704 a 11608 y 11433, con los movimientos comentados y explicados antes en el párrafo anterior.
En el caso de que rebote una y otra vez en la directriz, y no pueda con ella, si el precio va hacia arriba en corrección anticipada, solo tendríamos invalidación de objetivo final esperado, con cierre de velas por encima de la Genial line de gráfico de 4 horas. O para ser más prudentes para entrar alcistas con cierre de velas por encima de los, 12236, en este caso el objetivo sería la zona de los, 12411, el 123,6%, o la zona del, 12578 a 12600, el 161,8%, de esta hipotética corrección. En principio esta opción de haber finalizado el actual movimiento 3-3-3, en la directriz y estar ya en corrección es muy poco probable, lo más normal y probable, es que siga bajando hasta la zona 11704 a 11433. para acabar la estructura del 3-3-3 en la zona esperada.
Reflexiones o cuentos para no dormir
Esta semana, parece que se empieza a vislumbrar, el problema real, sin embargo, los gestores y los políticos, son demasiado conservadores, parece que a todos les hayan puesto antojeras como a los burros y solo ven en una sola dirección, solo piensan en aplicar lo que ya han aplicado antes. No tienen una visión general más amplia del problema, para buscar las soluciones que realmente solucionen la actual situación, o quizás es que no están tan interesados en solventarla.
Veamos los actores que al fin y al cabo son las variables de la ecuación.
Por un lado, los Bancos Centrales, empeñados en enfriar rápidamente la economía (cada uno la suya), sin valorar otras posibles soluciones más personalizadas en diferentes sectores. Es lo que han hecho siempre, y para ellos les parece lo más fácil y más claro. Obviamente, la economía la acabarán enfriando, sin duda alguna, con todo lo que ello conlleva. Minoraciones de los ingresos, claro crecimiento de los gastos, minoración importante de la cuenta de resultados, y como final de la ecuación, minoración importante de la fuerza laboral, buscando el nuevo equilibrio de subsistencia, para aguantar y esperar, nuevos tiempos de crecimiento. Todo esto conlleva minorar las reservas y capital social y quien pueda crecimiento del apalancamiento, esperando que cambien las circunstancias generales.
Todo esto lo saben muy bien las Pymes, ya que al mínimo estornudo de la economía esto es lo que les suele ocurrir. En este caso, el catarro puede llegar a neumonía, y puede ser importante, y estas mismas actuaciones las tendrán que realizar empresas medianas y grandes, incluso multinacionales. A nivel de corrillos económicos de cierto nivel, ya se están escuchando rumores sustentados de posibles grandes multinacionales que van a tener que reestructurarse de forma muy importante y algunas van a desaparecer. Suenan nombre de compañías, que si se confirman los rumores van a sorprender a muchos dejando decenas de miles de empleados sin trabajo.
Todo esto, el enfriamiento de la economía, no va a cambiar en el corto plazo la situación de la inflación. Este mismo viernes, después de los datos del IPC de la zona Euro, dentro del mismo Banco Central Europeo, ya se escuchaban voces que con esta política, hasta que se haya enfriado mucho la economía, no tendríamos una minoración de la inflación. Después de dos grandes subidas de tipos, las más importantes de la historia, la inflación ni siquiera ha ralentizado su crecimiento, sino que, además, ha crecido más que nunca.
O sea, la primera parte de la ecuación está siendo muy diferente de lo esperado por los gestores y expertos. Están dañando de forma importante las economías de sus países y zonas económicas. Las subidas tan fuertes, rápidas e importantes, ni siquiera han dado tiempo a las empresas a notar sus efectos directos en la cuenta de resultados, pero en el momento que sí que se noten los efectos en estas cuentas, aunque los Bancos Centrales, no hagan nada en aquel momento la caída general de las economías será espectacular, con todo lo que ello conllevara. Además, la inflación seguirá siendo alta o más alta que ahora. Aquello de peor el remedio que la enfermedad, Si ahora se nota la perdida del poder adquisitivo, en aquel momento, además de una perdida mayor, todavía, tendremos una parte importante de la población que hoy forma parte de la fuerza laboral, que estará sin empleo, con todo lo que esto conlleva.
A esto que viene, se refieren todos los comentarios, que seguro que estáis oyendo cada día, y cada día de forma más alarmante de que viene un otoño y un invierno con muy malos presagios y con situaciones posiblemente nunca vistas, ni siquiera en los peores escenarios sociales.
Esta la anterior es una de las variables de la gran ecuación, la de los Bancos Centrales, intentando únicamente bajar la inflación. La otra variable importante de la ecuación, son los políticos, aquí si cabe la situación es más compleja.
Antes de entrar de lleno en esta otra variable, vamos a recordar un poco de historia, y el porqué de ciertas políticas monetarias y movimientos, no demasiado conocidos por el gran público, realizados por los Bancos Centrales, y aprovechados en su momento desde la ignorancia por la mayoría de políticos.
Allá por el 2008, los primeros que buscaron como actuar enfrente de la crisis fueron los gobernadores de la Fed. Delante de la crisis generada por las dos burbujas, la inmobiliaria y la financiera, esta última se generó por los productos que se diseñaron para dar soluciones en el corto plazo al pre estallido de la burbuja inmobiliaria. Buscaron en el pasado posibles acciones para reaccionar a esta nueva situación y vieron que la crisis, era una copia exacta de lo acaecido en Japón en los años 1990, 1991. Viendo como acabo la situación en Japón, con una estanflación, que ya dura más de 30 años, en aquellos momentos casi 20 años, decidieron actuar de forma contraria. Como en Usa, siempre han tenido la facilidad, de imprimir papel, es un eufemismo, imprimir papel quiere decir incrementar el dinero en la calle a base de apuntes contables, es lo que hicieron y en cuantía. La idea, como teoría, no era mala, pretendían que al emitir nuevo capital, la caída por la crisis sería más dulce y la recuperación más rápida. Esperando que en un futuro, con los sacrificios, de los agentes económicos, tanto las empresas como la población, estos serian más asumibles en cuanto a su coste, pero más mantenidos en el tiempo, volverían de nuevo el equilibrio en la situación monetaria del país, retirando paulatinamente el capital de más volcado al mercado.
Esta política no la veían prudente de ninguna manera en otras grandes economías del mundo, por ejemplo en la zona Euro, además lo fuerte de la crisis con las subprime había sido en Usa, aunque con la globalización había afectado todo el planeta. Esto fue así hasta que «colocaron» en el BCE, a un hombre Goldman Sachs, el señor Mario Draghi, a partir del mismo 2011, se implementaron en el BCE, rápidamente las mismas políticas que en Usa, aun recuerdo el discurso inaugural de su cargo, y como sus titubeos, hicieron caer índices y divisa en solo segundos.
De aquí vienen los actuales problemas, la teoría de las políticas monetarias, sobre el papel, no era mala, el problema es que todo este dinero de más, no fue a las economías, tal como estaba diseñado, sino que a partir de cierto momento, cuando se emitía nuevo papel, en apenas unos meses iba directamente a manos de los ya grandes tenedores de grandes capitales. Esto lo que hizo fue generar de forma muy acelerada una mayor diferencia en la sociedad. Los grandes capitales, cada vez, eran más ricos, además de forma exponencial, mientras el resto de la población cada vez era más pobre. Y lo que es muy importante, la clase media mundial, la que había sido la vanguardia del progreso, y lo que motivaba a las jóvenes generaciones a estudiar para prosperar, precisamente a partir de este momento fue cuando la clase media empezó a perder su status y su poder adquisitivo. Vamos, que se empobreció, con una importante disminución en su nivel de vida y generando que las últimas generaciones de jóvenes no vean ningún porvenir. Obviamente, esta situación a nivel social podía generar problemas sociales importantes, y aquí entraron los políticos.
Los políticos, inicialmente tenían la misión de frenar en lo posible el descontento social, estaba muy claro, que la mejor manera de contentar a la gente, es dándole servicios públicos más importantes y costosos que lo que realmente ellos pagan con sus impuestos. Sin embargo, económicamente esto lo único que hace, es generar más déficit, y el déficit hay que cubrirlo o financiarlo de alguna manera. Cuando el mercado privado, los ya muy ricos, ya no querían comprar el papel de los estados o de algunos estados (sabían que sin duda sería impagado), para aguantar la situación, los Bancos Centrales se vieron obligados a comprar este papel, letras y bonos nacionales. Igual que emitían dinero, teóricamente para ayudar la economía, emitían un poco más para comprar el déficit de los diferentes países.
Esta es la situación con la que hemos llegado a 2020. Todos sabemos que las situaciones de crisis son cíclicas, porque no dependen solo de los avatares económicos, sino de muchas otras variables aleatorias. Por este motivo nunca ni los mejores gestores, ni gurus económicos, han podido hacer desaparecer las crisis, es más, cuanto más se ha intentado prolongar la situación de bonanza con políticas monetarias, después la crisis más fuerte y larga ha sido.
En 2020, tuvimos la pandemia, con paralización temporal de prácticamente todo el planeta, rompiendo las cadenas de líneas de suministros de la mayoría de materias y mercaderías. Son diversos los motivos de las roturas de las cadenas de líneas de suministro, por un lado, la minoración de algunas materias primas, el encarecimiento por motivos naturales de la extracción o producción, la especulación al haber falta de producto, El encarecimiento de todos los medios de transporte. Encarecimiento de la energía y/o falta de ella en algunas zonas del planeta por motivos diferentes. Una guerra estratégica en el momento adecuado en el corazón de Europa. Y que venimos de 14 años de expolio continuo por parte de los grandes capitales, y barra libre para la gestión de los políticos de todos los estados, cubriendo el 100% del déficit, y en algunos países un poco más, con esto que los medios llaman corrupción.
Este es el tablero de juego en el que nos encontramos todos y todas, y en este tablero es donde se dilucida la ecuación presentada al principio. Bancos Centrales subiendo tipos de forma increíble, por rapidez y por cuantías, (subidas históricas de todos los Bancos Centrales), intentando parar una inflación que es estructural, no de sobrecalentamiento económico, y unos políticos, que saben que ahora solo forman parte del pueblo, y que lo más seguro es que pierdan sus trabajos.
Estos políticos, viendo lo que se les viene encima, están intentando seguir con amplios déficits, porque si con los déficits que han tenido hasta ahora, la situación general está mal o muy mal, con amplios sectores haciendo crecer día a día el grupo de pobreza, o semi pobreza. No quieren ni imaginar lo que va a ocurrir, si ahora tienen que aplicar déficit 0 porque nadie les va a comprar ni letras ni bonos y además a medida que se vayan produciendo los vencimientos, todos los países entraran en default. El primero que ha puesto a prueba a su Banco Central ha sido el gobierno de Liz Truss, de momento ha ganado el primer asalto. El Banco de Inglaterra esta semana tuvo que comprar bonos por valor de 5000 millones de libras cada día durante 13 días, total de, 65000 millones de libras para salvar del default a los Fondos de Pensiones, y esto solo acaba de empezar.
Resumiendo, Estamos en la misma crisis del 2008, con las emisiones de dinero, solo se ha ganado tiempo, y al final, resulta que por ciclos se ha presentado una nueva situación de crisis diferente, pero continuación de la anterior. Y en este escenario es donde los Bancos Centrales pretenden rápido enfriamiento o congelación de las economías, reduciendo de forma drástica las medidas extraordinarias en materia de políticas monetarias, o sea tapering salvaje a 0 compras ni emisiones de capital y subida de tipos de forma rápida e importante. Mientras los políticos acostumbrados a generar déficit con facilidad y en la mayoría de casos no ser eficientes en su gasto. Ahora se enfrentan a una situación en la que en pocos meses, quizás semanas, se pueden quedar sin nadie que les financie el nuevo déficit. Con lo que no podrán generarlo y además deberán buscar también nuevos compradores porque los Bancos Centrales ya han advertido que no van a renovar el 100% de lo comprado a medida que se vayan cumpliendo los diferentes vencimientos. Aun así, deberán atender todos los servicios públicos y procurar el máximo bienestar de sus ciudadanos.
Esta es la ecuación Bancos Centrales versus Políticos o Políticos versus Bancos Centrales. Aquí en Andorra tenemos una frase que resume perfectamente esta situación, «mala peça al teler» Se suele utilizar cuando alguien tiene una enfermedad muy grave, terminal, o cuando nos enfrentamos a una situación más general, muy difícil, casi inviable.
Espero que os toméis las reflexiones de hoy, solo como un cuento para no dormir, no dormir unos minutos mientras lo leéis, después lo olvidáis y ya está. Hay una frase del Dalai Lama, que en este caso viene como anillo al dedo. Dice «Si un problema lo podemos arreglar, entonces no hay necesidad de preocuparse. Si no se puede arreglar, entonces de nada sirve preocuparse. No existe ningún beneficio en preocuparse». Y nosotros no somos nadie en la partida que se está jugando, ni siquiera estamos, hoy por hoy, en el tablero de juego, somos solo daños colatelares, ni siquiera números, ni siquiera masa. Muchísima suerte y muy buenos trades.