Este video explora las complejidades y realidades de la inversión en bonos, desmitificando percepciones comunes y destacando la importancia de una estrategia informada. Se aborda la naturaleza del default, los costes asociados a diferentes métodos de compra y la necesidad crucial de planificar los vencimientos para proteger el capital frente a riesgos de mercado y comisiones de intermediarios, asegurando así la preservación del valor.
- Entendiendo el Default en Bonos y su Implicación
- El default en bonos generalmente resulta en renegociación, quita o aplazamiento con posible aumento de cupón.
- La renta fija es un instrumento defensivo para preservar valor frente a la inflación, no para alta rentabilidad especulativa.
- Crítica a Fondos y ETFs de Renta Fija
- Los beneficios de los bonos son bajos, y los fondos o ETFs de renta fija consumen gran parte de esta rentabilidad con sus comisiones.
- Las rentabilidades históricas promocionadas por estos productos suelen ser engañosas y no reflejan la situación actual del mercado.
- Modalidades de Compra de Bonos y sus Costes
- Los bonos soberanos pueden adquirirse en el mercado primario directamente del tesoro nacional sin costes de intermediación.
- La compra de bonos en el mercado secundario o de bonos corporativos siempre implica costes significativos a través de brókers o bancos de inversión.
- Riesgos Específicos y Custodia de Bonos
- La «Call Option» permite al emisor amortizar el bono anticipadamente, perjudicando al inversor al diluir los costes de entrada.
- Es fundamental que los bonos sean custodiados en un banco custodio para proteger el capital en caso de quiebra del intermediario.
- Planificación de la Duración y Riesgo de Mercado
- La planificación de las fechas de vencimiento es esencial para mitigar el riesgo de duración y evitar ventas forzadas con pérdidas ante fluctuaciones de precios o tipos de interés.
- El objetivo principal es resguardar el capital y mantener su poder adquisitivo, no buscar altas ganancias en la inversión directa en bonos.