Estudios para invertir en los mercados que hay que tener en cuenta 15 abril 25

 

Este video detalla los aspectos no técnicos de la inversión, enfocándose en el análisis macroeconómico y las regulaciones de las bolsas. Se enfatiza la importancia de comprender las diferencias regulatorias y fiscales entre mercados antes de invertir, ya que estos factores influyen significativamente en las decisiones de inversión.

 

1. [00:00:00–00:01:15] Diferenciación entre análisis macroeconómico y fundamentales de una empresa. El estudio macroeconómico abarca la economía de una región, mientras que los fundamentales se refieren a la salud interna de una compañía.
2. [00:00:22–00:01:15] Regulaciones de bolsas: Cierres automáticos por variaciones del mercado (Nasdaq, SP, Bolsa de Japón). Se explica que la no apertura de un mercado impide comprar y vender, pudiendo magnificar caídas.
3. [00:00:33–00:01:15] Diferencias regulatorias entre bolsas (ej. Nasdaq vs. SP) y bolsas asiáticas. Se resalta la importancia de conocer estas regulaciones antes de operar para evitar sorpresas y daños financieros.
4. [00:01:34–00:59:00] Aprendizaje único de regulaciones y fiscalidad por bolsa. Se explica que el conocimiento de las normativas de una bolsa se aprende una vez y sirve permanentemente, con notificaciones de cambios.
5. [00:17:20–00:28:77] Mercados europeos: Regulaciones y fiscalidad homogéneas, facilitando la inversión. Compara con mercados no europeos donde las diferencias culturales y económicas se reflejan en las normativas.
6. [00:59:00–01:01:36] Inversión inicial en el mercado local: Conocimiento y familiaridad con empresas propias, posteriormente diversificando a otros mercados.
7. [00:21:41–00:59:00] Importancia del estudio macroeconómico para comprender la economía de una región, afectando a empresas que operan en ella.
8. [01:11:37–01:15:77] Diversificación geográfica y de mercados: La importancia de no concentrar inversiones en una sola cesta y la necesidad de evaluar regulaciones de nuevas bolsas.
9. [01:29:48–01:34:14] Tema fiscal: Retenciones y convenios de doble tributación. Se destaca la relevancia fiscal, especialmente con cambios recientes y posibles retenciones del 30% o más en beneficios.
10. [01:34:14–01:41:21] La figura de Trump y su impacto potencial en la fiscalidad de inversores extranjeros en EE. UU., aunque actualmente no aplicado, es un factor a considerar.
11. [01:41:21–01:53:15] El estudio de regulaciones y fiscalidad se aprende una vez y es casi permanente, con notificaciones de cambios. Se repite la idea de que el conocimiento adquirido sirve para siempre.
12. [01:53:15–01:59:00] Antes de invertir en una bolsa, se recomienda revisar las normativas. La responsabilidad del conocimiento de las implicaciones es del inversor, no del broker.
13. [01:59:00–02:05:35] El análisis global internacional incluye regulaciones de bolsa y tratamiento fiscal independiente por inversor. No sirve la información de un tercero, cada uno debe estudiar su propia situación.
14. [02:05:35–02:11:35] El estudio de divisas es crucial, no para especular, sino para protegerse de pérdidas por el tipo de cambio al operar en mercados internacionales.
15. [02:11:35–02:23:00] Estudio de divisas: Se realiza para un mercado o país determinado y abarca un periodo futuro para anticipar movimientos de divisas y evitar pérdidas.
16. [02:23:00–02:34:00] El análisis macroeconómico se realiza para una zona o país, abarcando datos como crecimiento, empleo e inflación, y sirve para un grupo de empresas o un mercado.
17. [02:34:00–02:45:00] La simplificación de divisas es cíclica; se debe entrar en el ciclo favorable de la divisa, siendo el retroceso de la renta variable una señal de oportunidad, no necesariamente una divisa debilitada.
18. [02:45:00–03:02:00] La relación entre divisas (ej. euro-yen) es relevante y puede afectar significativamente las ganancias, especialmente cuando hay disparidades en el fortalecimiento o debilitamiento de las monedas.
19. [02:56:00–03:09:00] Análisis macroeconómico: Se enfoca en datos clave (PIB, empleo, inflación) y su impacto en el crecimiento económico de un país; estos datos son fáciles de entender y se aprenden para siempre.
20. [03:09:00–03:17:50] El sentido común es la herramienta fundamental para entender la macroeconomía y tomar decisiones de inversión, incluso sin estudios formales.
21. [03:17:50–03:28:00] La información y el control (no el pánico) son clave en la inversión. Se destaca la importancia de tener la información completa para no reaccionar nerviosamente ante la volatilidad.
22. [03:28:00–03:37:00] Las ventas no se concretan hasta que el dinero está retirado de la cuenta de inversión. La volatilidad es normal y no debe generar pánico si se está bien informado.
23. [03:37:00–03:44:00] El stop loss no debe modificarse impulsivamente. Los cambios deben basarse en estructuras del mercado confirmadas, no en intentos de gestionar el riesgo de forma reactiva.
24. [03:44:00–03:52:00] El análisis de regulaciones es fácil y se aplica a bolsas y mercados, mientras que el análisis de divisas (para varias acciones, un periodo largo) y el macroeconómico (para un país/zona) son estudios fundamentales.
25. [03:52:00–04:18:00] Las empresas para inversión no suelen ser multinacionales, sino medianas o grandes. El estudio macroeconómico de una región es relevante para estas empresas ya que gran parte de su dependencia económica es local.
26. [04:19:00–04:42:00] Ejemplos de mercados (Nasdaq Nordic) y la importancia de estudiar la divisa local (euro, corona sueca). Países con euro simplifican el estudio de divisas para inversores en euros.
27. [04:42:00–05:01:00] El estudio macroeconómico de un país (ej. Noruega, Suecia) se hace para varias empresas y no requiere actualización constante, solo incorporar los últimos datos.
28. [05:01:00–05:10:00] El análisis de divisas es para un ciclo de 1 a 4 años, buscando entender las bases y evitar pérdidas por cambios desfavorables al operar en un mercado.
29. [05:10:00–05:26:00] La importancia de la información y el control para evitar nerviosismo en inversiones. El análisis macroeconómico permite anticipar problemas económicos en un país y su impacto en las empresas.
30. [05:26:00–05:47:00] El ciclo económico se analiza mediante datos como PIB, empleo e inflación. Las empresas bien gestionadas resisten mejor las crisis, mientras que las mal gestionadas sufren caídas.
31. [05:47:00–06:18:00] Comparativa sectorial de empresas (ej. Acciona vs. Vinci) es crucial para evaluar la gestión. Se enfatiza la importancia de comparar empresas del mismo sector para análisis de fundamentales y valoración accionar.
32. [06:18:00–06:31:00] Análisis de resultados y balances por sector es vital. No se deben comparar empresas de sectores con diferente apalancamiento (ej. aeroportuario vs. servicios).
33. [06:31:00–06:46:00] La comparación de fundamentales actuales (malas vs. buenas gestiones) y estimaciones futuras de analistas (dudas vs. solidez) proporciona información valiosa.
34. [06:46:00–07:07:00] Los estudios de regulación, fiscalidad, divisas y macroeconomía se realizan una vez para un mercado o país, sirviendo para múltiples acciones y reduciendo la complejidad.
35. [07:07:00–07:16:00] La desconexión y el descanso son importantes para recuperar la claridad mental y abordar los desafíos de inversión con una perspectiva fresca.