ETFs Smart Beta
Descubre el poder de la inversión basada en factores y estrategias alternativas a través de los ETFs Smart Beta más innovadores del mercado
QUAL - Factor Calidad
MTUM - Factor Momentum
SIZE - Factor Tamaño
¿Por qué ETFs Smart Beta?
- Exposición a factores específicos
- Mejor que indexación tradicional
- Menor coste que gestión activa
- Transparencia en metodología
- Diversificación inteligente
Factores Principales
- Calidad (ROE, deuda)
- Momentum (tendencia)
- Tamaño (capitalización)
- Valor (ratios fundamentales)
- Baja volatilidad
Estrategia Multi-Factor
Combina diferentes factores para aprovechar sus beneficios y reducir el riesgo específico de cada uno.
Rotación de Factores
Ajusta la exposición a factores según el ciclo económico y condiciones de mercado.
Core-Satellite con Factores
Usa Smart Beta como complemento a la indexación tradicional para mejorar el rendimiento.
| ETF | AUM (B$) | TER | Volumen Diario | Factor Score |
|---|
Preguntas Frecuentes sobre ETFs Smart Beta
Los ETFs Smart Beta, en lugar de replicar un índice tradicional, usa reglas y "factores" (como valor, calidad o baja volatilidad) para seleccionar activos, buscando mejorar la relación entre riesgo y rendimiento. Combinan elementos de la gestión pasiva y activa:
- Siguen índices basados en reglas específicas (factores)
- Buscan superar la rentabilidad de índices ponderados por capitalización
- Mantienen costes más bajos que los fondos activos
- Ofrecen transparencia en su metodología
- Permiten exposición a características específicas de las empresas
Cada ETF se centra en un factor diferente:
- QUAL (Factor Calidad): Invierte en empresas con alto ROE, baja deuda y estabilidad en beneficios
- MTUM (Factor Momentum): Selecciona empresas con mejor comportamiento reciente en precio
- SIZE (Factor Tamaño): Se centra en empresas de menor capitalización con potencial de crecimiento
El comportamiento de los factores varía según el ciclo económico:
- Calidad: Mejor en entornos de incertidumbre y final de ciclo
- Momentum: Funciona mejor en tendencias claras de mercado
- Tamaño: Mejor rendimiento en inicio de ciclos y recuperaciones
- La combinación de factores ayuda a suavizar el comportamiento
El Factor Score mide la pureza de la exposición al factor:
- Puntuación de 0 a 100 que indica la intensidad del factor
- Mayor score indica mejor exposición al factor deseado
- Ayuda a comparar ETFs que siguen el mismo factor
- Es clave para evaluar la eficacia de la estrategia
Una estrategia común de construcción podría ser:
- Core (50-60%): ETFs de factores más estables como Calidad
- Táctico (30-40%): Rotación entre Momentum y Tamaño según ciclo
- Oportunista (10-20%): Factores específicos según condiciones de mercado
- Ajustar según perfil de riesgo y horizonte temporal
La liquidez es crucial para la eficiencia de la estrategia:
- QUAL: Alta liquidez con volumen diario de 850K
- MTUM: Buena liquidez con 650K de volumen diario
- SIZE: Menor volumen (125K) pero suficiente para la mayoría de inversores
- Considerar el tamaño de la orden en relación al volumen