Introducción con amplio material al mundo de los BONOS 1ª parte 27 de junio 25

 

Este video explica el concepto de inversión en bonos, diferenciándolos de la renta variable. Detalla los distintos tipos de bonos, como deuda pública y privada, y los factores clave a considerar antes de invertir, como el riesgo emisor y la relación de divisas. Se enfatiza la importancia de no invertir en bonos perpetuos y la necesidad de comprender los costes asociados a la compra y tenencia de bonos.

 

1. [00:45] Se introduce el mundo de la inversión, diferenciando entre activos ilíquidos (inmuebles, oro) e inversiones en mercados más líquidos como los financieros.
2. [01:52] Se describen los dos grandes campos dentro de los mercados financieros: renta variable (acciones) y renta fija (bonos).
3. [01:47] Se explica la renta variable, destacando la posibilidad de recibir dividendos crecientes con el tiempo si la empresa mejora, y la importancia de la diversificación para reducir el riesgo.
4. [00:34] Se introduce la idea de que cuando la renta variable puede dejar de subir, los inversores exitosos salen del mercado para asegurar beneficios, y que el dinero debe ser colocado en otro sitio.
5. [00:45] Se presenta la renta fija como una alternativa, detallando la deuda pública (bonos gubernamentales, bonos del tesoro) y la deuda privada (bonos corporativos).
6. [01:11] Se explica la deuda de agencias, como los bonos emitidos por el Banco Mundial o el Fondo Monetario Internacional para financiar proyectos en países.
7. [00:34] Se aborda la deuda privada, donde las empresas emiten bonos para obtener financiación cuando las necesidades superan la capacidad de los bancos para prestarles.
8. [01:44] Se responde a la pregunta de por qué invertir en renta fija, señalando que su rentabilidad suele ser baja cuando la renta variable va bien, y que la rentabilidad de la renta fija está marcada por los bonos gubernamentales.
9. [03:04] Se explica que cuando la renta variable no puede asegurar rentabilidades futuras importantes, los tipos de interés tienden a subir, lo que a su vez hace subir los bonos del tesoro y los corporativos.
10. [04:00] Se comparan las rentabilidades de la renta variable (dividendo ~4-5%) con la renta fija, sugiriendo que en estas situaciones es más sensato invertir en renta fija.
11. [05:00] Se aborda la relación rentabilidad-riesgo en los bonos, explicando que mayor rentabilidad implica mayor riesgo, y se menciona el riesgo emisor.
12. [06:00] Se subraya la importancia de la relación de divisas al invertir en bonos denominados en una divisa diferente a la del inversor.
13. [08:00] Se discute dónde comprar bonos, recomendando brokers o bancos de inversión, y se mencionan los costes asociados a la operación.
14. [09:00] Se desaconseja invertir en bonos a través de ETFs o fondos debido a los altos costes ocultos que consumen la mayor parte de la rentabilidad.
15. [11:00] Se detallan los costes intrínsecos de operar con bonos: compra, venta, custodia y cobro de cupones.
16. [12:00] Se enfatiza la importancia de la diversificación para reducir el riesgo, pero con la advertencia de que un capital pequeño puede encarecer los costes si se diversifica excesivamente.
17. [13:00] Se advierte sobre la cotización de los bonos, indicando que comprar por encima del nominal implica una pérdida en el vencimiento.
18. [16:00] Se recalca la importancia del momento de compra óptimo y se menciona la temporalidad de los cupones (trimestral, semestral, anual) como un factor que puede aumentar la rentabilidad mediante la reinversión.