Vamos a explicar una operacion en real de opciones, para que se entienda con más claridad su funcionamiento. Esta mañana mirando las tablas de el vencimiento del próximo viernes, y viendo que el estudio de mercado da un posible recorrido a la baja en este periodo de tiempo, he detectado que el precio de 11800 tenia una prima muy asequible para el corto plazo, la compra de una opción Put salia en torno a los 13 euros que se multiplica por 5 con la garantía, total 65 euros, he comprado 2 x 5 =10 opciones a 13 euros la opción 130 euros la garantía y esa sería la máxima pérdida.
Por un lado he analizado el mercado basándome en estudios y análisis con diferentes sistemas, despues he calculado, con las calculadoras especiales una serie de parámetros de las griegas, despues he recogido amplia información de el mercado de opciones de Eurex con estos resultados: Al finalizar el dia de antes de ayer habia en curso 11117 opciones Call y 10806 opciones Put para un ratio Put/Call de 0,97. Aunque las opciones esperadas o sea las ordenes pendientes de apertura o profundidad de mercado como querais llamarle eran de 162.418 Call y 209. 46 Put para un ratio ya claramente bajista del 1,29. Ya hace unos dias que advertí que se estaba produciendo un giro significativo en el mercado, y que los inversores se estaban posicionando cortos muy deprisa. En el dia de ayer el ratio era de 0,88 y en el dia de hoy llevamos 22644 opciones Call (alcistas) y 28638 opciones Put para un ratio muy bajista de 1,26, y las esperadas son de 163.561 Call y 211.942 Put.
Con toda esta información he abierto orden directa de compra de 10 opciones Put a 13×10 = 130 euros de garantía total. Este es el riesgo maximo que corre mi operacion, o sea si al vencimiento el dia 19 de abril el precio estuviera por encima de los 11800. yo perdería esta cantidad. pero si estuviera por debajo de los 12000, que es cuando yo he comprado podria vender antes del vencimiento mas o menos el miercoles espero con importantes beneficios. Sin embargo como es una operacion a corto plazo, en cualquier momento con beneficios o pequeñas perdidas puedo cerrar mi operacion, pero lo importante es que el riego maximo que corro es de solo esta cantidad aunque ahora se fuera hasta los 13000.
Para entender mejor como funciona fijaros en esta tabla de el vencimiento del dia 19 de mayo, si alguien piensa por sus estudios o proyecciones que el precio en esta fecha de 19 de mayo puede estar por debajo por ejemplo de 11400, fijaros que el coste de comprar una opción Put hoy ahora para esta fecha determinada seria de solo 5,9 euros la opción. O sea, por 5,9*10*5 = sobre 300 euros (que es la garantía) euros podría comprar en este momento 10 opciones Put, y la posible perdida máxima en el caso que se fuera hacia arriba seria de solo 59 euros, y si en cambio va en dirección bajista si miramos la situación actual solo para hacernos una idea si en el momento del vencimiento o un día antes el precio estuviera rondando esta zona, la prima seria muy posiblemente de unos 100 euros, con lo cual ganaríamos la diferencia o sea 94 x 10*5 =4700 aprox. euros, y si el precio hubiera bajado más y ya estuviéramos in the money esta cantidad podría ser mucho más grande hasta del doble o el triple.
Hay que tener en cuenta el valor del delta, en este caso es de 0,28 aprox, eso quiere decir que, cada 100 puntos, la prima sube 28 puntos y cada punto es a 5 euros, o sea, 140 €.
Y se pueden sacar beneficios con las opciones, pues como en todos los mercados, operando con inteligencia y proveyendo la dirección del precio seguro que si. Hoy viernes complicado he operado opciones del dax con el análisis de la mañana. Y por otro lado he operado futuros del Nasdaq. El resultado de mi cuenta de opciones de hoy ha sido este.
Es como todo, milagros no hay pero a base de esfuerzo y estudio se llega lejos, obviamente no siempre es igual, hay dias en que se pierde, pero por suerte son muchos más los que se gana. La gran ventaja de operar con opciones es sin duda alguna que desde el minuto cero sabes perfectamente el capital que se pone en riesgo, es igual que el precio se mueva 100 o 1000 puntos en dirección contraria, la perdida maxima la tienes completamente controlada. Con lo cual los errores no te salen caros y los aciertos son con importantes beneficios. Este es el gran axioma de las opciones.
Buenas Jesús, llevo 6 meses operando con opciones y mis operaciones siempre han sido ventas de call y put y me ha ido bastante bien pero me gustaría ampliar mis operativas con compras. Me gustaría saber que estrategia utilizas… tienes alguna información o realizas algún curso? Me sería de gran ayuda. Gracias.
Este fin de semana, Jesus cuelga un monográfico, que junto al flash dax que publico el viernes más los dos artículos que está acabando de preparar, explica por un lado como operar con opciones como y de donde sacar la información, oportuna, como utilizar la calculadora especial para los cálculos de las griegas, y como el realiza sus estrategias de operativa, en los próximos dias estarán colgados suerte
Gracias Doc, un saludo.
Buenas noches Raúl
En mi primer artículo sobre las opciones hay un apartado dedicado a estrategias. Si quieres te las puedo mandar vía correo a través de Doc o me dices el tuyo.
Hay muchos posicionamientos y por ejemplo, uno de ellos, es el que realizan los fondos de inversión garantizados y que es poco conocida. Saludos.
Buenos dias Jesús, te agradecería si me lo puedes enviar por correo rdevvisual@gmail.com Muchas gracias por tu labor.
Hola Jesús .. Muchas gracias !
Perdona Jesús, no te tengo manía ni nada, pero cuando uno escribe para enseñar a los demás hay que ser muy exigente con lo que se publica. Es que estoy revisando el articulo y es tremendo.
Extraigo este par de párrafos que son los más alarmantes:
«»»Con toda esta información he abierto orden directa de compra de 10 opciones Put a 13×10 = 130 euros de garantía total. Este es el riesgo maximo que corre mi operacion, o sea si al vencimiento el dia 19 de abril el precio estuviera por encima de los 11800. yo perdería esta cantidad»»»
ERROR: La prima que vas a pagar por 10 opciones put que cotizan a 13 va a ser 10x13x5€=650€. Si en el momento de vencimiento el dax está en 11800 o más, tu pérdida habrá sido 650€ (y no 130€, eso no tiene sentido).
«O sea, por 5,9*10*5 = sobre 300 euros (que es la garantía) euros podría comprar en este momento 10 opciones Put, y la posible perdida máxima en el caso que se fuera hacia arriba seria de solo 59 euros,»
ERROR:La máxima pérdida de esa operación es la prima completa que has pagado por las 10 opciones que cotizaban a 5,9 (esos casi 300€ que dices), no sólo 59€. Estás muy errado. Pero es que no solo eso, sino que además la tabla de cotizaciones que pones en la imagen de la que tomas la cotización de la opción es la del vencimiento abril, no la de mayo como pones el artículo, así que además la prima va a ser muuucho más alta.
Fíjate que de nuevo que como estas proponiendo compra de opciones, en ningun momento he nombrado la palabra garantía.
No te estaría diciendo esto si no estuvieras tratando de enseñar a los demás (lo cual te honra, por otro lado). Pero si vas a escribir para los demás, creo que deberías revisar el tema. Y estoy siendo muy magnánimo. Yo sólo puedo ofrecerte ayuda si la quieres.
Saludos
Hola Whis, disculpa estos errores que comentas, no son culpa de Jesus, ya que a el le salio un imprevisto, y con su información el que acabo de redactar el articulo fui yo y no él. Yo conozco este derivado como inversor, para hacer coberturas de operaciones de Contado pero normalmente no lo suelo utilizar. Por tanto es muy posible que al estar ya un tanto oxidado, ademas de las prisas para acabar el articulo hubiera algunos conceptos como comentas, que no estaban todo lo correctos que deberían. Como no tengo ninguna duda que es asi, es más Jesus al dia siguiente ya me comento alguno, pido disculpas por si a alguien esta información le haya podido perjudicar de algun modo. A veces las ansias de ayudar y hacerlo bien no son suficientes, lo tendremos en cuenta por si alguna otra vez sucede una circunstancia como esta. La preparación de cualquier articulo por parte de cualquiera de los que publicamos aqui, requiere de un importante esfuerzo y muchas horas de dedicación por parte de todos, intentando que todo este lo más perfecto posible un saludo y gracias por tu colaboración.
Hola Domenec. Lo primero aprecio tu esfuerzo didáctico. Yo estuve muchos años haciendo algo parecido y no está pagado, la verdad. Precisamente porque se el esfuerzo que cuesta, pienso que hay que cuidar hasta el último detalle hasta el final, porque la credibilidad cae exponencialmente cuando se introducen este tipo de errores, echando por tierra todas esas horas empleadas, y lo que es peor, induciendo a error a los demás (y no hablo de operativa, simplemente hablo de formación)
Os deseo suerte.
Saludos